今年上半年，A股市场持续强势震荡为股票策略私募提供了显著收益机会。私募排排网数据显示，截至2025年6月30日，有业绩记录的10041只私募证券产品，上半年平均收益率达8.32%，其中8431只产品实现正收益，占比83.79%。
其中，股票策略私募上半年业绩领跑五大策略私募。上半年有业绩记录的6495只股票策略产品，平均收益率为10.00%，5441只产品实现正收益，占比83.77%。业内人士指出，今年上半年，多数股票私募抓住市场结构性机会，成为私募收益的关键支撑。
多资产策略表现其次，上半年1104只有业绩记录的多资产策略产品，平均收益率为7.28%，941只产品实现正收益，占比85.24%。
组合基金配置以股票策略为主，股票策略表现亮眼带动组合基金出彩。上半年345只有业绩记录的组合基金，平均收益率为6.05%，324只产品实现正收益，占比93.91%。
债券策略上半年稳定性突出。959只有业绩记录的债券策略产品，平均收益率3.83%，905只产品实现正收益，占比94.37%。
期货及衍生品策略呈现高波动特点。上半年1138只有业绩记录的该策略产品，平均收益率为3.82%，在五大策略里垫底，但期货及衍生品策略私募业绩分化明显，部分品种波动行情，为擅长趋势跟踪的期货策略产品创造了机会。
值得一提的是，在股票量化私募中，股票量化多头策略展现出较强的盈利能力与高胜率。1243只股票量化多头产品上半年平均收益率达15.42%，其中，1160只产品实现正收益，占比高达93.32%。
相比之下，股票主观多头量化私募表现稍逊。4408只有业绩记录的该策略产品上半年平均收益率为9.23%，其中3497只产品实现正收益，占比为79.33%
融智投资FOF基金经理李春瑜表示，股票量化多头跑赢股票主观多头这一差异的背后，是2025年上半年市场宽幅震荡、个股波动加大且小市值风格占优的环境，为量化策略提供了更丰富的交易机会与阿尔法来源。同时，中证A500指数的推出拓宽了量化投资领域，人工智能的应用进一步提升了量化策略性能。此外，量化策略凭借数据处理优势，能更精准捕捉市场短期变化与定价偏差，在流动性较好的环境中，充分发挥了交易速度与多因子模型的优势。
在期货及衍生品策略中，其他衍生品策略上半年表现领跑。业绩记录显示，23只该策略产品平均收益率达5.84%，其中16只产品实现正收益，占比69.57%。主观CTA策略上半年平均收益率为4.90%，而637只量化CTA产品同期平均收益率仅3.25%。
李春瑜认为，这主要得益于部分商品呈现趋势性行情时，主观CTA凭借基金经理的经验更易捕捉机会；同时，面对宏观与产业的剧烈变化，主观CTA能快速解读政策、基于深度产业研究灵活调整策略，且仓位管理更具灵活性，可随市场波动及时调整。
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